◆總述

 三個賽道中以電動汽車鋰電池需求最大， 其次為儲能電池，消費電池需求第三；

儲能和電動汽車的增長相對較快，逐漸擠壓消費類的份額；預計30年儲能市場電池需求將占25%，電動汽車71%，消費類僅為5%；

從發展潛力來看，中前期以電動汽車為最快，但后期儲能會是最大鋰電池市場，市場空間充滿想象力。

◆3C消費鋰電池—鋰電發源地

消費類鋰電池以年均1 0 %增速發展，傳統類消費類里鋰電池份額逐漸被小型動力電池趕超

消費類鋰電池可分為傳統的ICT類應用（手機，筆記本，藍牙耳機為代表)和小型動力電池應用（電動工具，無人機，兩輪車等為代表）；

參考多個機構數據，未來消費類電池需求以10%增速發展，預計30年總體需求144GWh， 其中ICT占56%份額，小型動力電池44%；

傳統的ICT行業，隨著產品同質化嚴重，且疫情過后全球經濟發展受到拖累，傳統的消費類需求疲軟，基本達到飽和，未來增長相對緩慢；而隨著疫情過后新的生活方式的普及，無人機（特別是商用），兩輪車，家用的電動工具，吸塵器等得到消費類青睞；

◆汽車動力電池

汽車動力電池來源于電動車對燃油車的取代

由于燃油車禁售時間日益臨近，在碳中和背景下，加之龐大人口基數的加持以及各國補政策的支持下，電動汽車鋰電池需求也十分龐大

資料來源：天合光能

現電動車仍處于增量市場（初期）中國規劃至2025年，新能源電動車滲透率須達到20%。

◆趨勢一

不斷提升續航里程是新能源汽車競爭中的關鍵因素之一，驅動者單車平均電池容量不斷提高，但是受制于材料技術與成本因素，存在天花板。EV用鋰電池分為鐵鋰和三元兩種技術路線，更高的能量密度一直是行業追求的焦點。

◆趨勢二

LMFP作為下一代正極材料，主要巨頭都有技術布局。磷酸錳鋰可以保持磷酸鐵鋰的放電時間，同時將放電電壓提升（從3.4V提升至4.1V左右），進而提升能量密度（極限21%）

◆趨勢三

三元高鎳化：超高鎳三元由于循環穩定性較差，需要通過表面包覆、元素摻雜、前驅體設計等手段進一步提升循環穩定性，而NCMA是其中通過元素摻雜的一種設計，為NCA和NCM的固溶 體。優點：能量密度高，材料成本低，循環性能、安全性能提高；缺點：制備難度高。

◆EV商用車銷量—重卡看增量，電動客車為存量市場看滲透率和更換

全球重卡與電動BUS主要銷量都在中國產生，占比超過90%；

中國電動BUS滲透率已經達到70%，進入存量市場階段；

中國重卡屬剛起步階段，但是作為碳排放大頭，現有滲透率完全無法滿足國家3060的戰略要求；下面測算根據中國30年戰略目標進行，32年重卡滲透率達到100%。

電動汽車鋰電池需求以年均2 4 %速度增長，預計2030年年新增需求達到2 . 3 TWh

電動汽車主要可分為乘用車和商用車，鋰電池的大部分需求主要來自乘用車需求，預計30年電動汽車鋰電池需求2.3TWh, 其中乘用車占95%；

未來幾年電動汽車鋰電池需求將以24%速度增長，主要的驅動力來自日益增長的能源價格以及各國日益臨近的碳排放目標，交通作為主要的碳排放行業，各國政府均有在未來幾年車輛電動化的規劃；

◆儲能鋰電池（快速發展新賽道）

最大的電池市場

◆各類新型儲能技術

◆各類儲能技術小結

1. 2028年前鋰電儲能仍將一枝獨秀，是新型儲能系統的最主要的技術路線。

? 鋰電儲能最樂觀估計將在2025年在成本下降、壽命提升等驅動下，電成本觸達0.21元的關鍵位置，從而在與抽水蓄能的競爭中占據優勢，繼續保持成為市場最主流方案的技術路線。

2. 鈉離子電池在2028年前在電力儲能仍缺少競爭力。鈉離子電池在碳酸鋰價格低于15萬-噸以下區域在儲能領域的競爭力不足，可能在分布式儲能領域有部分的應用。但是鈉電池儲能技術定義了碳酸鋰價格的上限。

3. 液流電池在2025年后可能會得到大發展，真正的長時儲能需求可能在2030年前后爆發，液流電池技術路線之爭也可能在2030年前后見分曉。在2028年前后需要密切關注液流電池儲能技術路線的進展。

◆大型儲能系統產業鏈

◆儲能企業市場格局

儲能行業的爆發帶動整體市場競對快速涌入，新進入者層出不窮，頭部競爭愈加激烈，尚未形成壟斷格局。

寧德時代以懸殊的差距穩坐儲能電池龍頭，TOP3的廠家出貨皆在10GWh以上，對比去年同期皆有倍數增幅。

從2022年的趨勢來看，以鋰三元電池為主的韓系廠家在儲能市場爆發的同時受惠有限，相對在儲能電池規格標準化的趨勢下，采用方形磷酸鋰鐵的中系儲能電芯廠家出貨量顯著增長。

◆電芯環節

市場已形成一超多強格局，2023年頭部企業的儲能出貨量角逐進入20+GWh

?2024年起儲能電芯將結構性過剩，儲能市場可能會復制動力電池的部分格局，高端產能稀缺，低端產能嚴重過剩

◆集成環節

在國內強配政策背景下，安全、價格需求主導市場

2023年H1，比亞迪以成本優勢（一體化布局，全棧自研，魔方集成）與性能、品牌優勢（刀片電池）快速搶占市場

◆大儲是主航道

預計未來五年儲能會有高速增長，中美歐為最大市場，占整體市場88%；

電力儲能會長期占據儲能市場的大頭，預計28年占整體市場的76%。

◆電力儲能

2022年全球大儲的出貨量量達到50GWh,環比21年上漲一倍，預計23年出貨量會繼續保持超過100%的增長。

2022年全球大儲市場主要集中在中國跟北美，市場份額分別是36%、32%，未來中國將占據大儲市場主導地位

2022年Tesla、陽光、比亞迪、海博思創、Fluence市場份額占據全球前五，高達56%，整體市場分散，頭部企業尚未形成

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